Что такое Своп (Swap) на Форекс?

02.04.2020 4 0

Своп на форекс — это плата за перенос позиции на следующие сутки.

Чтобы понять его природу, нужно представлять, как вообще происходит работа с валютами, которые трейдер покупает и продаёт, и которых у него изначально нет на его торговом счёте.

Купив или продав ту или иную валюту, мы заинтересованы лишь в спекуляции. То есть мы, открыв сделку, спустя какое-то время, будем совершать обратную сделку, продавать, если покупали, и покупать, если продавали (ведь закрытие текущей сделки — это всегда автоматическое совершение обратной операции). И нам не нужна поставка реальной валюты на наш счёт, как это принято, когда происходит окончание банковского дня и переход на следующие сутки.

То есть, если у нас открыт Buy по EURUSD, мы не хотим при переходе позиции на следующий день получить реальную поставку EUR на наш счёт. Мы лишь хотим извлечь выгоду от изменения курса EUR, закрыв позже сделку и получив прибыль в долларах или рублях. В зависимости от того, в какой валюте наш торговый счёт.

И вот как раз чтобы не совершать реальную поставку, нас кредитуют, давая на время жизни сделки ту или иную валюту.

Ставка кредитования определяется процентными ставками центральных банков тех стран, чьи валюты мы используем в сделке. И из-за разницы этих ставок своп может быть отрицательным, то есть мы за него платим, и положительным, то есть нам платят за перенос позиции.

Например, ставка по Eur 0%, а по Usd 2.25%. Если по паре EURUSD мы делаем покупку, то мы покупаем Eur, а взамен продаём Usd. Пока сделка открыта, на руках у нас евро.

Разница между ставками составит 0 — 2.25 = — 2.25. И в таком случае своп будет отрицательный для нас. Оплачивать его будем мы.

Если наоборот, мы открываем Sell по EURUSD, то мы продаём EUR (которых у нас нет, и мы их всё равно берём взаймы), и на время сделки покупаем Usd. И тут разница между ставками уже будет: -0 + 2.25 = 2.25. И тут уже своп будет положительным, и за перенос позиции уже нам будет начисляться своп положительной прибавкой к общему результату по сделке.

Но всё равно остаётся вопрос, почему же нам платят положительный своп. Ведь мы кредитуемся валютами, которых у нас нет в нужном объёме (ведь торгуем мы с плечом), ни первой, ни второй.

Всё дело в том, что, совершая любую сделку через брокера, мы по умолчанию соглашаемся, что брокер может использовать удерживаемую нами в сделке валюту для кредитования других трейдеров. И ему выгодно, если мы сделку держим в валюте, ставка по которой выше. Так, кредитуя других, он будет получать больше профита.

ТРОЙНОЙ СВОП

Есть важный момент, о котором стоит помнить. Со среды на четверг берётся или начисляется своп в тройном размере. Это связано с тем, что на спотовом рынке валюты, где происходит поставка реальных денег, осуществляют поставку по правилам Т+2, то есть текущий день плюс 2 дня. Иными словами, на второй день после совершения сделки. И с учётом выходных это начисление происходит в ночь со среды на четверг.

ГДЕ СМОТРЕТЬ СВОП

Отображается значение свопов в торговом терминале в том же окне Терминал, где нам показывается информация по нашему депозиту, текущим сделка и отложенным ордерам. В закладке ТОРГОВЛЯ есть столбец, который так и называется СВОП.

 Быстро попасть в окно терминала можно с помощью сочетания клавиш Ctrl + T.

У каждого брокера на сайте есть спецификация торговых инструментов, где обычно в виде таблицы указаны все необходимые данные по валютным парам, cfd, металлам и прочему. Среди этих данных есть и столбец со свопами.

Значение свопов можно посмотреть в торговом терминале в окне обзор рынка. Нужно навести мышку на интересующий инструмент, кликнуть правой клавишей и в появившемся меню выбрать пункт «Спецификация».

Появится окно со спецификациями инструмента, где будет доступно максимум необходимой информации, включая значения свопа при покупке и при продаже.

Если вы планируете торговать по системе, которая не подразумевает длительные сделки сроком жизни больше 1 месяца, то о свопах можно особо не задумываться.

Их значения относительно небольшие и не идут ни в какое сравнение с непосредственно результатами по закрываемым сделкам. Свопами можно буквально пренебречь, они не будут вносить каких-то ощутимых корректив в общие результаты торговли.

Конечно, есть некоторые экзотические пары, не пользующиеся широкой популярностью, где свопы будут выше тех, которые начисляются по ключевым валютным парам. Тогда имеет смысл брать и свопы в расчёт. Но это скорее исключения из правил.

Если же вы планируете придерживаться инвесторских долгосрочных горизонтов и держать позиции по нескольку месяцев и более, то можно обратить внимание на брокеров, которые предоставляют торговые счета, освобождённые от свопов.

Конечно, в таком случае брокеры берут выше комиссию за открытие позиций, чтобы компенсировать свои затраты. Но всё же для позиционных трейдеров такие счета всё равно в большинстве случаев будут выгоднее обычных, где своп берётся каждый день.

CARRY TRADING

Если есть положительные свопы, которые начисляются трейдеру просто за то, что он держит позицию, то возникает закономерный вопрос, можно ли на этом зарабатывать.

Да. И такой вид торговли называется carry tarding. Он характерен не только для форекса, но и для других рынков. Особенно он получил широкое распространение на рынке облигаций и прочих долговых бумаг.

На форекс мы можем взять валютную пару, открыть по ней сделку, при которой будет положительный своп, и как можно дольше держать позицию, получая каждый день прибавку в виде свопа.

При выборе подходящей пары и направления сделки по ней важно, чтобы само по себе значения положительного свопа было большим, по крайней мере, большим, чем его среднее значение по большинству базовых валютных пар. Обычно большие свопы бывают по экзотическим парам типа EURNOK (Евро/Норвежская крона).

Ещё важно, чтобы по такой сделке спред не был большим. Потому что как раз по многим экзотическим парам спред может быть раз в 10 больше свопа, и чтобы выйти просто в ноль, нужно будет ждать 1-2 недели.

И ещё очень важное значение имеет результат по самой сделке. Конечно, не будет никакого смысла просидеть в сделке несколько месяцев, заработать прилично на свопе, но по самой сделке, результату спекуляции, огрести минус, который будет равен или больше значения свопа. В таком случае все плюсы carry trading сойдут на нет.

Но если выбрать подходящую пару с большим свопом, низким спредом и потенциалом долгосрочного тренда в сторону нашей сделки, то может получиться хорошая торговля без постоянного сидения у монитора и нервотрёпки.

Как видим, своп является обычной комиссией, обусловленной особенностями работы механизмов на финансовых рынках.

Для обычного среднесрочного трейдера он не представляет какой-то угрозы повышенных расходов или интереса с точки зрения дополнительного заработка.

Но если вы планируете стать долгосрочным инвестором, то своп будет ключевым параметром для формирования своей стратегии carry trading.