Короткая и длинная позиция на бирже

29.04.2020 23 0

Когда начинаешь изучать какую-либо профессиональную сферу деятельности, то приходится сталкиваться с её особенностями, в том числе и с терминами, которые характерны только для этой области.

Раз вы здесь, то, значит, вам встретились термины «короткая» и «длинная» позиции, и вы хотите разобраться, что это.

Сейчас разберём, что эти термины значат, в чём специфика таких позиций и ещё некоторые их особенности, понимание которых крайне необходимо для начала работы трейдером или инвестором на любой финансовой площадке.

Что такое короткая и длинная позиции

Короткая и длинная позиции — это сделки на покупку и продажу, соответственно.

Это для тех, кто ищет короткий ответ. Кому же интересно узнать нюансы этих сделок и то, как вообще возможна сделка на продажу, если у тебя нет актива, который ты хочешь продать, стоит продолжить читать статью дальше.

Длинная позиция

Длинная позиция — сделка на покупку.

Длинной покупку стали называть из-за того, что рост рынка обычно идёт плавно и растягивается на длительный срок. В отличие от падений, о чём поговорим позже.

Покупки ещё называют «бычьими» позициями, а покупателей — быками. Здесь аналогия такая, что бык подкидывает рогами сверху вниз. Как и восходящий тренд движется сверху вниз.

Логика сделки на покупку , или Buy (англ. — «купить») сделки, должна быть понятна любому. Мы берём актив (валюту, акции, фьючерсы, что угодно), покупаем его и ждём, когда его цена на рынке вырастет. Как только это происходит, мы продаём купленный актив. Купили по одной цене, продали дороже и получили прибыль.

Всё просто и понятно.

С короткой позицией для некоторых бывает всё посложнее.

Короткая позиция

Короткая позиция — сделка на продажу.

Продажи стали звать «короткими» потому, что раньше нисходящие движения финансовых рынков происходили очень быстро, начинались и завершались за короткий промежуток времени. То есть рост рынка мог идти долгие месяцы или годы, а падение на ту же величину, на которую был рост, могло произойти за считанные недели или даже дни.

Такое встречается и сейчас, и обусловлено это психологией рынка. Брать активы в рост инвесторы обычно начинают осторожно, прощупывая рынок, внимательно следя за рисками. Но вот когда наступает кризис, выходят негативные новости, страх и паника захлёстывают рынки, и инвесторы начинают быстро избавляться от активов, стараясь уйти в кеш. Что, в свою очередь, провоцирует резкие и быстрые падения графиков цен.

Вот на скриншоте мы видим, как ключевой американский фондовый индекс S&P рос на протяжении 60 недель, то есть больше чем год, а потом из-за проблем, вызванных новым вирусом короны, обвалился за 4 недели на величину этого роста. Инвесторы стали скидывать акции американских компаний, чтобы уйти в доллары и переждать тёмные времена.

Сделки на продажу ещё называют «медвежьими», а продавцов — медведями. Мнений, почему выбрана именно такая животная аналогия несколько, но ключевым является то, что медведь при ударе часто встаёт на задние лапы и бьёт лапой сверху вниз, придавливая жертву.

А вот сама логика сделки на продажу заключается в том, что мы сначала продаём актив и рассчитываем на то, что цена на него упадёт, и мы выкупим актив обратно. Продали дороже, купили дешевле — заработали.

Для новичков встаёт вопрос: как можно продать то, чего у тебя нет?

И вот тут как раз возникает понятие маржинальной торговли.

Состоит она в том, что трейдер берёт у брокера взаймы тот актив, который хочет продавать из расчёта понижения цены и обратного его выкупа.  Брокер даёт ему этот актив, но под залог берёт у трейдера маржинальное обеспечение, то есть какую-то сумму денег. Это обеспечение так и называется маржой.

Маржу брокер берёт на тот случай, если прогноз трейдера не сбудется, и актив вместо того, чтобы падать в цене, начнёт расти. Получится, что трейдер его продал дешевле, а теперь придётся выкупать дороже. Это убыток по сделке. И убыток будет вычитаться из средств трейдера, пока не закончится маржа.

На самом деле до потери всей маржи брокер не даёт довести сделку. Обычно сделка остаётся открытой, пока не останется от маржи какая-то часть, и брокер не закроет сделку принудительно.

На разных финансовых рынках размер маржи, процент остатка от неё, при котором сделка будет закрываться, определяется биржей и брокером. Поэтому перед началом торговли стоит ознакомиться с торговыми условиями у вашего брокера.

И, кстати, маржинальная торговля может быть применена и для сделки на покупку. Если трейдер хочет открыть длинную позицию на сумму, которой у него нет, он тоже может занять средства у брокера. И брокер на время сделки в залог возьмёт маржу, которая будет выступать гарантийным обеспечением. А как сделка будет закрыта, у трейдера на счёте будет зафиксирован финансовый результат по сделке и возвращена маржа.

Если говорить о рынке форекс, то на нём всегда ведётся маржинальная торговля с использованием кредитного плеча.

Если вы торгуете с использованием плеча, то неважно, покупаете вы или продаёте, у вас всегда на время, пока сделка открыта, берётся маржа. И её размер зависит от того, какой объём валюты вы торгуете, и с каким плечом вы торгуете.

Например, вы хотите купить по паре USDCHF 100 000$ (стандартный лот на форекс).

Кредитное плечо на вашем торговом счёте 1:100. Это значит, что от суммы сделки в залог в виде маржи брокер у вас берёт 1000$, а оставшиеся 99 000$ предоставляет вам из своих средств.

За брокера переживать не стоит. Он не рискует ничем. Если сделка пойдёт в минус, то вычитаться он будет сперва из ваших свободных средств, а когда они кончатся, то из маржи, которая в залоге. А когда от неё останется процентов 30-50 (величина margin call), то брокер просто принудительно закроет сделку.

Если бы при той же сделке размер кредитного плеча был бы не 1:100, а 1:200, то в залог под маржу брокер бы брал уже не 1000, а только 500$, от себя предоставляя 99500$. И так далее.

Заключение

Короткая и длинная позиции — это базовые сделки, которые помогают зарабатывать на финансовых рынках.

Не так важна терминология, как понимание логики самих операций и знание торговых условий на вашей финансовой площадке у вашего брокера.

Как и в любой профессиональной сфере деятельности, в трейдинге сперва необходимо посвятить время и разобраться во всех нюансах и правилах работы, чтобы потом при реальной торговле у вас не возникало сложностей из-за банальной неосведомлённости.

 

 

 

Roboforex брокер