Прибыльная стратегия продажи акций

Эта статья содержит краткое введение в шортинг акций, затем будет описана моя любимая стратегия по их продаже. Здесь же, я протестирую данную стратегию по историческим данным, прежде чем закончить некоторые заключительными советами.

Что такое продажа акций?

Короткая продажа — это процесс продажи акций, которые вам уже не принадлежат.

Основная причина, по которой вы хотите сделать это, — это потому, что вы считаете, что компания переоценена, и вы хотите сделать ставку на то, что её стоимость в будущем будет снижаться. Вы также можете продавать акции с целью хеджирования ваших других длинных позиций.

Хотя может казаться странным продавать то, что не принадлежит вам, просто помните, что короткие продажи являются частью свободного, капиталистического рынка, что стало возможным благодаря брокерам, которые выступают в качестве посредников между инвесторами и биржей.

Когда вы хотите продать акции, ваш брокер предоставит вам их либо из собственных запасов, либо от одного из его партнеров.

Как только вы займете акции у своего брокера, вы можете продать их по рыночной цене и получить прибыль, если акции упадут в цене. Между тем, вы потеряете деньги, если акции повысятся в цене.

В какой-то момент вам нужно закрыть или перекрыть свою короткую позицию, выкупив такое же количество акций, которые вы продали, и тем самым вернуть их вашему брокеру.

Как правило, вы можете держать свои короткие позиции неопределенный срок, однако, вы вероятно будете облагаться процентами за каждую проданную вами акцию, а также будете выплачивать дивиденды по этим акциям.

Моя любимая стратегия продажи акций

За прошедшие годы я провел много исследований касающихся продажи акций, и понял, что на самом деле существует не так много доступных прибыльных методов. Я проверил множество разных идей; от скользящих средних кроссоверов, стратегий средних реверсий, стратегий волатильности и т. д. Но большую часть времени продажа акций — проигрышная игра, так как акции имеют долгосрочную восходящую предвзятость.

Однако, несмотря на то, что акции, как правило в долгосроке имеют тенденцию к повышению, но надо учитывать и то, что многие компании терпят крах и прогорают, и в краткосрочной перспективе движение цены может быть очень изменчивым.

Сверхновая и параболическая торговля (Supernovae и Parabolic торговля)
Лучшая стратегия, которую я нашел для продажи акций, — это поиск компаний, которые имели значительный рост при большом объеме, а затем продажа их, когда они чрезвычайно перекуплены.

В частности, я ищу акции, которые были так сильно скуплены — что каждый ценовой бар становился больше, чем предыдущий, — и диаграмма начинает выглядеть как парабола.

Когда это происходит, вы можете нарисовать четверть круга вокруг модели, и тогда она выглядит так, будто акция растет почти вертикально. Объем также должен значительно увеличиваться при восходящем движении.

Некоторым трейдерам нравится называть эти типы фондовых моделей Сверхновой, в то время как я предпочитаю просто называть их параболическими сделками. Никакие акции не могут всегда расти, поэтому, когда происходят эти паттерны, они часто сопровождаются быстрым разворотом. Это движение усугубляется тем, что длинные трейдеры закрывают свою прибыль и объемы уменьшаются.

Тестирование стратегии продаж Сверхновой

Я предлагаю, что поиск акций Сверхновой — это поиск акций, обладающих следующими критериями:

• За последние 5 дней акции выросли более чем на 99%
• Цена составляет от 0,25 до 15 долларов США
• Средний дневной диапазон выше 8
• Объем превышает 500 000 акций

Когда я протестировал эту простую стратегию по историческим данным, содержащим все акции вселенной S&P 1500 в период с 2000 по 2015 год, первоначальные результаты были хорошими. (Не было указаний на правильное время удержания, поэтому я предположил, что срок хранения составляет 5 дней).

Стратегия зафиксировала чрезвычайно высокий коэффициент выигрыша в 90% при средней прибыли / убытке 4,62% и максимальной просадке -11% . Однако стратегия произвела лишь несколько сделок. Таким образом, необходимо было расширить вселенную и несколько расширить критерии для второго тестирования.

Второе тестирование

Приведенные выше правила обеспечивают простую основу для поиска коротких сделок. Теперь же, в этом тестировании настройки очень похожи, но я обнаружил, что некоторые крошечные хитрости могут еще больше улучшить стратегию.

В этом тесте я загрузил исторические данные по более широкой вселенной Russell 3000, и дал указание программе продавать акции, если они удовлетворяет любому из следующих, слегка измененных правил:

• За последние 5 дней акции выросли более чем на 80%
• Цена составляет от 2 до 20 долларов США
• Объем превышает 500 000 акций

Кроме того, срок хранения был установлен на пять дней, и все торговые операции производились на следующий день. Капитал был установлен в размере 100,000$, при этом доля капитала равномерно распределялась между позициями. Был выбран максимальный размер портфеля в 10 продаж, а комиссия была установлена в размере 0.01$ за акцию.

Результаты стратегии

Исполнение этой стратегии на вселенной Russell 3000 в период между 01.01.2000 и 01.01.2015 произвело годовой доход в 19,65% с максимальной просадкой -17,47% и винрейтом 64%. Средняя прибыль / убыток за сделку составил 5,54%.

Таким образом, на первый взгляд это хорошие результаты.

И вот торговый пример из симуляции выше, который произвел 30,3% на выгодную сделку по $ZAZA:

Вы можете видеть, что короткая сделка была введена на открытии 23 октября (красная стрелка вниз) и закрыта через 5 дней по тейк-профиту (зеленая стрелка). Вы также можете увидеть, что объем значительно увеличился при движении вверх, а затем утих. Вы также можете увидеть, что акции были в более долгосрочной тенденции вниз, когда имело место это всплывающее событие. Это все факторы, которые способствуют прибыльным шортам.

До сих пор результаты этого простого теста были хорошими и даже могли быть улучшены с помощью более сложных правил и управления капиталом.

Однако следует помнить, что моделирование, включающее короткую торговлю очень сложное и поэтому не обязательно столь же точное, как для длинных торговых моделирований — из-за ограничений и трудностей, связанных с продажами.

Лучший брокер для продажи акций

Не так легко найти акции, которые можно продавать. Некоторые брокеры не позволяют продажи, а некоторые не имеют большого количества акций.

Из моего опыта, хорошие брокеры для продажи акций — Interactive Brokers и Interactive Investor (iii.co.uk), данные брокеры позволяют торговать и гражданам России.

Тем не менее, мой личный выбор пал на IG Index, который находится в Великобритании. Выбор компаний не так широк, как у Interactive Brokers, но всё же есть где развернуться.

Скрининг в Финвизе (Finviz)

Есть множество различных скринеров акций, которые позволят вам найти эти типы «сверхновых / параболических» акций.

Быстрый и простой способ — войти в Finviz и установить следующие критерии в скринер. Затем вы можете посмотреть каждую из них в отдельности, чтобы убедиться, что они полностью соответствуют правилам:

Окончательные советы по продаже акций

И наконец, вы вероятно сможете улучшить эту стратегию, используя свой собственный опыт и интуицию, чтобы найти сделки с низким риском. Следующие заключительные советы помогут вам:

• Избегайте продажи акций вблизи даты выплаты дивидендов. Если вы продаете в неподходящее время, вы несете ответственность за выплаты вашего брокера.

• Не становитесь слишком жадными. 20% — 30% прибыли — хорошая цель по этому методу.

• Разумеется, спекулятивные компании или акции в более рискованных отраслях будут более волатильными инвестициями и, следовательно, лучшими шортами. Например, золотодобывающие компании, нефтеразведовательные компании, биотехнологические компании на ранней стадии без прибыли и т.д.

• Не увлекайтесь продажами Пенни акций с небольшим объемом и широкими спредами. Эти спреды убьют вас, так как вам может понадобиться заработать 10%, 20% прибыли только для того, чтобы выйти в безубыток. Придерживайтесь вышеуказанных критериев.

• Не продавайте акции при увеличении объема. Время продажи — это когда объем отмирает, и акция начинает отдыхать.

• Прочитайте новости, чтобы понять, почему акции взлетели (в первую очередь). Это даст вам лучшее представление о том, является ли движение чрезмерной реакцией или нет.

• Следите за динамикой и ценовым движением акции, чтобы лучше определить ваш вход. Вы нужно продавать, когда импульс и энтузиазм замедляются.

• Используйте маржу, чтобы усилить свои короткие сделки, но будьте очень консервативны. Не рискуйте более чем 1% своего капитала.

• Будьте осторожны, продавая акции, когда более широкий рынок существенно перепродан, так как это может привести к резкому короткому сжатию, и когда более широкий рынок начнет расти, «прилив может смыть все лодки». (Например, в 2009 году).

• Иногда помогает следить за ситуацией на StockTwits (http://stocktwits.com/), чтобы оценить настроение рассматриваемой акции. Если отношение настроений снижается, это говорит о том, что трейдеры, вероятно, хотят получить прибыль.

• Запасы в долгосрочных тенденциях снижения, которые резко выросли, обычно делают лучшие шорты.

Ещё одна вещь о которой надо упомянуть
Курсы акций могут быть взрывоопасными как с точки зрения роста, так и с точки зрения снижения, и часто значительные ценовые колебания могут произойти за одну ночь. Вот почему критически важно, чтобы вы рисковали только небольшой суммой, не более чем 1%.

Заключение

Всегда существуют дополнительные проблемы при шортинге акций, чем при покупке. Проскальзывание может быть более серьезной проблемой, и не всегда достаточно акций, доступных у брокера для продажи. Это означает, что реальные результаты могут быть не такими точными, как показано в этой статье.

Тем не менее, этот метод поиска акций сверхновой и их продажа имеет определенную ценность. Простое моделирование показало, что в период с 2000 по 2015 год система показала отличные результаты по вышеприведенным правилам.

Внедряя консервативные уровни маржи и следуя некоторым дополнительным правилам, эта стратегия вполне может быть хорошей для трейдеров, которые хотят найти прибыльные шорты.